本周观点:

　　4G试商用提速+国家反垄断调查,通信板块再迎利好。1)本周中移动表示1季度前推出27款4G手机,中国联通3月份也将启动4G商用。有消息称今年4G建设投资有望超过900亿元,这符合我们此前的预期。2)IDC已经承诺不再收取歧视性的高价许可费,此前IDC专利授权费用是售价的2%(比国外高近100倍)。这对于国内通信企业普遍5%-10%的利润水平,边际改善效果显著。

　　改革背景下关注移动转售业务。国企改革将释放巨大的制度红利,上周中石化放开部分成本游销售业务给民营企业再次点燃市场对改革的憧憬。移动转售属于电信运营商改革范畴,据悉3月份工信部将公布第三批虚拟运营商名单。预计移动转售未来5年渗透率将达到6%,潜在市场空间有望达到700亿元。

　　14年2月份投资组合

　　建议关注北斗、通信主设备等。北斗14年将率先迎来国防军工订单放量,在行业应用领域也有望加速推进,中长期成长逻辑清晰。通信主设备板块受益于4G投资,14年将迎来业绩拐点。相关公司关注国腾电子、中兴通讯等。另外推荐转型新能源且具备估值安全边界的中天科技.

　　行业及公司最新动态

　　发改委证实对IDC和高通展开价格垄断调查;三大运营商公布2014年1月运营数据;中国电信多款4G终端获入网证;第三批虚拟运营商名单即将公布;联通或3月启动4G商用14年运营商4G投资有望超900亿;中兴通讯发布5G白皮书展示下一代移动远景;诺基亚考虑收购美国一网络设备制造商。

　　公司动态:中天科技:增发项目进军新能源;海格通信:发布2013年业绩快报净利润同比增21.47%;光迅科技:2013年净利同比增2.05%10股派2.5元;奥维通信:发布2013年年报拟10转5派1;中兴通讯:IHS报告称2013年LTE全球市场中兴通讯增长最快。

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